WTI原油期货下跌预示着市场正在调整

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美国商业原油库存连续第五周增长，这引发了市场对供应过剩的担忧。然而，WTI期货在三个交易日来首次下跌，这可能预示着市场正在调整。然而，欧佩克及其减产同盟国正考虑将其减产计划延长至第二季度，这可能为市场注入新的活力。布伦特原油期货小幅收涨，并触及去年11月以来的最高水平。

纽约商品期货交易所的西得克萨斯轻质原油期货和伦敦洲际交易所的布伦特原油期货在2月份以来的表现均显示出上涨趋势，涨幅分别为3.5%和2.4%。这种逆差价结构通常被视为原油市场趋紧的迹象。期货价格高于后面几个月交割的期货，这表明市场对原油的需求持续强劲。

据路透社援引消息人士的话说，欧佩克及其减产同盟国正在考虑将自愿减产延长至第二季度。去年11月，该减产同盟同意在今年第一季度将其日均总产量削减220万桶。投资银行高盛在本周发布的研究报告中称，预计欧佩克的减产将限制原油价格的下行风险，而减产导致的闲置产能增加将限制上行油价风险，实际上将布伦特原油价格保持在每桶70至90美元的区间。

如果欧佩克及其减产同盟国决定延长减产措施，这将对市场产生积极影响，有助于支撑油价，并可能缓解市场对供应过剩的担忧。然而，这一决定也面临着一些不确定性。

总的来说，市场正在密切关注欧佩克及其减产同盟国的决策，这将决定未来油价的走势。由于成员国之间在减产幅度和持续时间上可能存在分歧，使得2月份原油价格在受到中东持续冲突的支撑下，但以色列-黎巴嫩边境的紧张局势加剧，以及胡塞武装继续袭击红海的商业航运等因素的影响，却并未得到显著提升。高盛认为，当前油价的地缘政治风险溢价并不高，原油产量并未受到当前冲突的影响。

美国汽油需求增加而馏分油需求减少。根据美国能源信息署的数据，截至2024年2月23日的四周内，美国成品油需求总量平均每天比去年同期低3.2%。车用汽油需求日均为841万桶，比去年同期低3.1%；馏份油需求日均为370.2万桶，比去年同期低3.0%；煤油型航空燃料需求比去年同期高2.9%。单周需求中，美国石油需求总量日均比前一周高61.0万桶。

上周美国原油加工量略有增加，炼油厂开工率有所回升，但与几个月前的水平相比仍显不足。商业原油库存连续五周增加，汽油库存和馏分油库存继续减少。根据美国能源信息署的数据，截至2024年2月23日当周，商业原油库存总量比前一周增长494.2万桶。商业原油库存量比去年同期低6.88%，汽油库存比去年同期高2.1%，馏分油库存比去年同期低0.8%。

总的来说，尽管存在一些地缘政治和供需方面的因素影响，但当前的原油市场仍呈现出一种平衡的状态。尽管价格波动可能受到各种因素的影响，但总体趋势仍需观察。美国商业石油库存总量下降了316万桶。美国炼油厂的加工总量平均每天为1467.4万桶，比前一周增加了10万桶；炼油厂的开工率为81.5%，比前一周增长了0.9个百分点。上周，美国的原油进口量平均每天为638.5万桶，比前一周减少了26.9万桶，成品油的日均进口量为136.7万桶，比前一周减少了88.8万桶。

备受关注的美国俄克拉荷马州库欣地区的原油库存增长了145.8万桶。过去的一周，美国的石油战略储备增加了74.3万桶。

美国能源信息署的数据显示，截至2024年2月23日当周，美国的原油出口量日均472.8万桶，比前周每日出口量减少了23.7万桶，比去年同期日均出口量减少了90.1万桶。过去四周，美国的原油日均出口量为440.9万桶，同比增长了8.4%。今年以来，美国的原油日均出口量为434.4万桶，同比增长了12.2%。

过去的一周，美国的原油净进口量日均为165.7万桶，比前周减少了3.2万桶。美国的成品油净出口总量日均为464.5万桶，比前周减少了6.2万桶。美国的原油和成品油净出口总量日均为298.9万桶，比前周减少了2.9万桶。

截至目前，美国的原油日均产量为1330万桶，与前周日均产量持平，比去年同期日均产量增加了100万桶。今年以来，美国的原油日均产量为1312.1万桶，比去年同期高出了7.1%。

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